Czynniki wyboru funduszu z określonej uprzednio ze względu na rodzaj polityki inwestycyjnej kategorii funduszy
Dotychczasowe wyniki inwestycyjne – niestety są pomocne w wyborze najlepszego w danej kategorii funduszu tylko w ograniczonym stopniu. Jednakże można stwierdzić, że im w dłuższym okresie, najlepiej kilkuletnim lub nawet dłuższym, dany f. inwestycyjny osiągał ponadprzeciętne wyniki, tym większa jest szansa, że w kolejnych okresach także będzie sobie radził lepiej od należących do innych TFI funduszy tego samego rodzaju. Jednak należy mieć na uwadze, że rzadko który fundusz powtarza w przyszłości krótkookresowe ponadprzeciętne wyniki.
Zmienność dotychczasowych wyników – jeśli określony f. inwestycyjny (lub subfundusz) w dłuższym okresie cechował się wysoką zmiennością swoich wyników inwestycyjnych, czyli np. w jednym kwartale notował wysoki wzrost, w kolejnych dwóch spadki, a w następnym kwartale umiarkowany wzrost, to taki produkt finansowy wydaje się bardziej ryzykowny od należącego do innego TFI funduszu tego samego rodzaju z bardziej stabilnymi wynikami. Jednak jest to tym ważniejszy aspekt, im krótszy ma być okres, w którym chcemy trzymać nasze pieniądze w danym funduszu. Może się bowiem zdarzyć, iż to właśnie ten cechujący się dużą zmiennością wyników inwestycyjnych fundusz w przeciągu kilku lat zarobi najwięcej dla swoich uczestników, nawet pomimo okresowych wyraźnych spadków. Jeśli zidentyfikujemy taki f. inwestycyjny, który, cechując się dużą zmiennością wyników, w długim okresie miał bardzo dobre wyniki, to najkorzystniej będzie kupić jego jednostki uczestnictwa w chwili, kiedy będą tańsze, a więc kiedy ten fundusz osiąga niższą niż zwykle stopę zwrotu.
Opłaty, szczególnie wysokość opłaty za zarządzanie – przed wyborem najlepszego f. inwestycyjnego dla siebie należy szczegółowo sprawdzić wszelkie pobierane przez ten fundusz opłaty. Może być bowiem tak, że wyższe od przeciętnej opłaty pobierane przez zarządzające danym funduszem TFI zniwelują spodziewane zyski z inwestycji w ten fundusz, nawet jeśli spodziewamy się, że będzie on generował wyższą od przeciętnej na rynku stopę zwrotu. Ponadto rzadko który fundusz trwale utrzymuje ponadprzeciętne wyniki, a poziom opłaty za zarządzanie zwykle bywa niezmienny niezależnie od generowanej przez fundusz stopy zwrotu.
Inną kwestią wartą rozważenia jest odpowiedź na pytanie, czy aktywnie zarządzane f. inwestycyjne rzeczywiście osiągają lepsze wyniki inwestycyjne od f. indeksowych, które z racji bardziej pasywnego zarządzania pobierają niższe opłaty. Wielu uczestników rynku funduszy wyraża bowiem pogląd, że większość aktywnie zarządzanych f. inwestycyjnych w dłuższym okresie nie osiąga lepszych wyników od ich indeksu. Tak więc biorąc pod uwagę wyższe opłaty za zarządzanie jest raczej mała szansa, że określony aktywnie zarządzany fundusz inwestycyjny osiągnie wyższą stopę zwrotu od znacznie tańszego przypadkowo wybranego f. indeksowego, który inwestuje w tę samą kategorię aktywów.
