Istnieje wiele powodów, by inwestować w prowadzone przez TFI fundusze inwestycyjne. W tym artykule przedstawiamy kilka najważniejszych zalet funduszy.
1. TFI oferują wysoki stopień dywersyfikacji dokonanej inwestycji
Kupując jednostki uczestnictwa np. funduszu inwestycyjnego mieszanego pośrednio inwestuje się jednocześnie w akcje dziesiątek przedsiębiorstw, w tym często także na giełdach zagranicznych oraz w szeroki wachlarz bezpiecznych papierów wartościowych, jak np. obligacji o różnych terminach zapadalności emitowanych przez wiele państw. I jest to możliwe nawet przy niewielkiej nominalnej wartości inwestycji dokonanej przez klienta TFI, podczas gdy zakup dobrze zdywersyfikowanego portfela akcji na własną rękę wymaga większych pieniędzy, tak samo, jak jednoczesny zakup wielu różnych dłużnych papierów wartościowych. Dywersyfikacja inwestycji jest jednym z podstawowych elementów zarządzania ryzykiem inwestycyjnym, gdyż polega na równoległym inwestowaniu w aktywa finansowe o odmiennym ryzyku inwestycyjnym.
Pośrednie posiadanie akcji wielu różnych spółek w swoim f. inwestycyjnym, tym bardziej jeśli należą do różnych segmentów ze względu na wielkość oraz, co nawet ważniejsze, na branżę, ogranicza ryzyko inwestycyjne związane z posiadaniem akcji w ogóle, w ten sposób, iż kiedy akcje jednej spółki spadają, to spadki te mogą być zrównoważone przez wzrosty wartości akcji innych spółek. Oczywiście w przypadku silnej przeceny na rynku, taka długotrwała bessa może spowodować, że będzie spadać wartość akcji wszystkich spółek, w które zainwestował nasz fundusz. Podobnie, jeśli fundusz inwestuje nie tylko w obligacje skarbowe (nawet jeśli są one emitowane przez różne kraje), lecz także np. w obligacje komunalne lub obligacje przedsiębiorstw, odznacza się mniejszym ryzykiem inwestycyjnym z powodu większej dywersyfikacji. Dodatkowym źródłem dywersyfikacji swojej inwestycji w TFI będzie wybór więcej niż jednego f. inwestycyjnego. Najbardziej podstawową strategią dywersyfikacji inwestycji jest wybór dwóch funduszy lub subfunduszy o zdecydowanie odmiennej polityce inwestycyjnej – np. funduszu akcji w połączeniu z f. bezpiecznym.
Pomimo powyższego, istnieje także pewna obawa związana z nadmierną dywersyfikacją inwestycji, których dokonują towarzystwa zarządzające funduszami. Otóż jeśli f. inwestycyjny (a szczególnie o to łatwo w przypadku największych funduszy inwestujących w papiery wartościowe na warszawskiej giełdzie) posiada akcje zbyt wielu spółek, to trudno w tej sytuacji oczekiwać, że jego wyniki inwestycyjne znacząco przewyższą wzrost szerokiego indeksu WIG. Niektórych uczestników funduszy akcji może to nie satysfakcjonować, szczególnie, jeśli wezmą pod uwagę słone opłaty za zarządzanie…
Przeważa opinia, że wystarczają akcje ok. 20 spółek, aby dobrze zdywersyfikować portfel akcji. Większa liczba spółek w portfolio inwestycyjnym ogranicza dodatni wpływ tych najlepszych spółek w portfelu na ogólną wartość inwestycji w akcje. Po prostu dzieląc kapitał na akcje zbyt wielu spółek, zmniejszamy udział akcji tych najbardziej zyskownych przedsiębiorstw w całości inwestycji.
2. Fundusze inwestycyjne są profesjonalnie zarządzane przez TFI
Samodzielne inwestowanie w akcje lub obligacje, szczególnie na rynkach zagranicznych, jest kosztowne oraz wymaga wiedzy i dużych nakładów czasu. Straty wynikające z błędnej oceny sytuacji na giełdzie dokonanej przez indywidualnego inwestora-amatora mogą znacząco przekraczać nawet najgorsze wyniki najmniej rentownych w danym okresie funduszy. Natomiast decydujący o zakupach dokonywanych przez f. inwestycyjne profesjonalnie przygotowani zarządzający funduszami są dodatkowo wspomagani przez sztab analityków zatrudnianych przez każde z towarzystw. Poza tym wiele papierów wartościowych, które TFI nabywają w ramach tworzenia portfolio prowadzonych przez siebie funduszy, jest po prostu niedostępnych dla inwestorów indywidualnych. Dodatkowym argumentem na rzecz f. inwestycyjnych będzie fakt, że ze względu na swoją skalę fundusze są w stanie kupować taniej od mniejszych inwestorów niektóre instrumenty finansowe poprzez uzyskanie wyższego oprocentowania lub niższych prowizji przy zakupie aktywów.
3. Można zostać klientem TFI i kupić jednostki uczestnictwa funduszu dysponując nawet bardzo skromnymi oszczędnościami
Wiele towarzystw ustala barierę wejścia do większości prowadzonych przez siebie f. inwestycyjnych w okolicach 500zł, podczas gdy kolejne wpłaty mogą być nawet niższe.
4. Dostępność wielu rodzajów f. inwestycyjnych pozwala na wybór w określonym czasie, w zależności od sytuacji na rynkach finansowych, odpowiedniego funduszu ze względu na jego politykę inwestycyjną
Inwestor może wybierać z wielu możliwości oferowanych przez działające na polskim rynku TFI i zainwestować np. w fundusz akcji polskich lub zagranicznych, w tym w f. akcji największych spółek na polskiej giełdzie lub jedynie spółek małych i średnich; f. obligacji; f. zrównoważony; fundusz funduszy, który inwestuje w inne fundusze inwestycyjne prowadzone przez odrębne towarzystwa; f. aktywnej alokacji albo w fundusz indeksowy stosujący pasywny styl inwestowania (zazwyczaj podążający za wybranym indeksem giełdowym, np. WIG20 lub WIG40), itd. Różnorodność oferowanych przez TFI funduszy pozwala na zbudowanie dobrze zdywersyfikowanego portfela inwestycyjnego, nawet przy niewielkiej sumie inwestycji, jedynie w oparciu o fundusze inwestycyjne.
5. TFI ułatwiają systematyczne oszczędzanie w funduszach poprzez nawet niewysokie wpłaty oraz nie utrudniają wycofania zainwestowanych środków
Bardzo łatwo jest systematycznie dokupywać jednostki uczestnictwa f. inwestycyjnych, w wielu przypadkach choćby nawet poprzez ok. 100zł wpłaty. Także wycofanie własnych środków nawet po bardzo krótkim okresie inwestycji nie jest „karane”, jak to zwykle bywa w przypadku przedterminowego zerwania lokaty bankowej; pozostaje tylko pytanie, czy biorąc pod uwagę standardowe opłaty pobierane przez towarzystwa, krótki okres inwestycji w fundusz może być opłacalny.
6. Brak ryzyka niewypłacalności f. inwestycyjnego, przejrzystość dokonywanych przez fundusz inwestycji oraz stały nadzór KNF
Aktywa funduszu przechowuje niepowiązany kapitałowo z danym TFI bank depozytariusz, którego ewentualne bankructwo nie oznaczałoby strat dla uczestników f. inwestycyjnego, ponieważ przechowywane przez depozytariusza aktywa funduszu zostałyby wyłączone z masy upadłościowej banku. Towarzystwa poddawane są również stałemu nadzorowi ze strony Komisji Nadzoru Finansowego oraz zobowiązane są przestrzegać określonych obowiązków informacyjnych, czyli m.in. publikacji rocznych i półrocznych sprawozdań finansowych zarządzanych przez TFI f. inwestycyjnych.
